PPM-fonder: så väljer du i premiepensionen – och vad "bäst" faktiskt betyder

Premiepensionen är den del av din allmänna pension som du själv placerar. Du får välja upp till fem fonder bland fondtorgets omkring 420, och byta när du vill utan avgift. Den här guiden handlar om valet – och om varför den vanligaste sökfrågan, ”vilka PPM-fonder har gått bäst”, är fel fråga att utgå från.

Det viktigaste

• 2,5 av 18,5 procentenheter av den allmänna pensionsavgiften går till premiepensionen – ungefär en sjundedel.
• Fondtorget har omkring 420 fonder. Du väljer max fem.
• Inget val = AP7 Såfa, statens förval, med avgift på högst 0,05 %.
• Genomsnittlig fondavgift på fondtorget: 0,21 % (2021).
• Fondbyten är gratis och utlöser ingen skatt.

Vad du faktiskt bestämmer över

Det är lätt att överskatta premiepensionens betydelse, eftersom det är den enda delen du aktivt hanterar. Men proportionerna är värda att hålla i huvudet: av den allmänna pensionsavgiften på 18,5 procent av pensionsunderlaget går 2,5 procentenheter till premiepensionen. De övriga 16 procentenheterna går till inkomstpensionen, där du inte väljer någonting.

Det betyder inte att valet är oviktigt – det handlar om riktiga pengar över ett arbetsliv. Men det betyder att premiepensionsvalet inte avgör din pension, och att oro över fondvalet ofta är felriktad energi jämfört med frågor om tjänstepension och arbetade år.

Förvalet är ett riktigt alternativ

Gör du ingenting placeras pengarna i AP7 Såfa, som förvaltas av Sjunde AP-fonden. Det är värt att säga rakt ut: att inte välja är inte ett misstag. Förvalet är byggt för precis den situationen, och det har en avgift som i praktiken är omöjlig att konkurrera med.

Avgiften i AP7 Såfa är högst 0,05 procent. Genomsnittet på fondtorget låg på 0,21 procent (2021). Att Sjunde AP-fonden kan hålla kostnaden nere beror på skalan – den förvaltar förvalet för alla som inte valt själva.

Såfa står för ”statens årskullsförvaltningsalternativ”: risknivån trappas ner med åldern, så att en ung sparare har en högre aktieandel än någon som närmar sig uttag. Det är en konstruktion som en privatsparare annars måste sköta manuellt.

Varför ”fonder som gått bäst” är fel fråga

Det här är guidens viktigaste avsnitt, och det går emot hur de flesta listor på nätet är byggda.

En lista över de fonder som gått bäst de senaste fem åren beskriver det förflutna. För att den ska vara användbar krävs att samma fonder fortsätter gå bäst – och det finns inget stabilt samband som säger det. Toppen av en femårslista domineras typiskt av fonder som legat tungt i den region eller bransch som råkade gå starkast under just den perioden. Nästa femårsperiod har en annan vinnare, och den som köper förra periodens vinnare köper ofta en redan högt värderad marknad.

Vad du kan bedöma i förväg är tre saker:

Vi publicerar därför ingen ”topplista över PPM-fonder”. Pensionsmyndigheten har aktuella uppgifter om avgifter och historik för varje fond på fondtorget, och den som vill jämföra bör göra det där, i källan.

En rimlig ordning att tänka i

1. Hur länge är det till uttag? Tjugo år kvar tillåter en hög aktieandel, eftersom du har tid att sitta igenom en nedgång. Fem år kvar gör inte det.
2. Behöver du välja alls? Är svaret ”jag vill en bred global aktierisk som trappas ner med åldern” så är det ungefär vad förvalet gör – till 0,05 procent.
3. Om du väljer själv: börja med avgiften. Det är den enda kostnaden du känner på förhand, och den verkar på hela kapitalet varje år.
4. Håll det brett. Fem fondplatser räcker gott för en global spridning. Fem smala branschfonder är inte diversifiering.
5. Bestäm hur ofta du tittar. Att byten är gratis gör det lätt att byta för ofta, vilket i praktiken betyder att sälja efter nedgång och köpa efter uppgång.

Premiepension är inte ISK

En vanlig sammanblandning: premiepensionen beskattas inte som ditt privata sparande. Inom premiepensionen sker fondbyten utan skatteeffekt, och pengarna betalas ut som pension och beskattas då som inkomst. Det privata fondsparandet på ett investeringssparkonto följer helt andra regler, och där är det avgiftens effekt över tid som är den jämförbara frågan.

Det du har gemensamt mellan dem är slutsatsen om avgifter: en halv procent extra per år är nästan omöjlig att se i en årsrapport och fullt synlig över trettio år.